La evaluación del retorno de una inversión particular debe hacerse en rela­tion para el regreso de la referencia que se toma como referencia. Premium activo es la diferencia entre el anualizado de las inversiones y el anualizado de referencia:

Premium activo =
La inversión
Anualizado
Del punto de referencia
Anualizado

Desde un punto de vista financiero, estos retornos diferenciales corresponden a una estrategia de inversión cero, que consiste en ir mucho tiempo sobre el fondo en cuestión y corto en el punto de referencia. Alternativamente, uno podría intercambiar el regreso en el punto de referencia para el retorno en el fondo y viceversa (Lhabitant, 2004). Se trata de una medida particularmente versátil, dado que permite la elección de la cartera con el que se compara la inversión para ser evaluados. Es útil en el cálculo de la relación infor­mation. Esto es una medida de perfor­mance desarrollado por William Sharpe F. ganador del Premio Nobel y es una versión revisada de la proporción original de Sharpe, que evalúa el comportamiento de los fondos de inversión (Sharpe, 1994). Se calcula dividiendo la "prima activo" por el "Error de seguimiento". Se obtiene la prima activo para cada unidad de riesgo, derivada de la capacidad del administrador para utilizar la información para mejorar los resultados de la referencia de referencias.

Fuente: guidewhois.com